Una pausa en las grandes ventas de bonos corporativos

Las compañías en EE. UU. y Europa posponen y cancelan los acuerdos de bonos planificados, mientras los mercados bursátiles se desploman en todo el mundo, una situación que podría ser cada vez más común a medida que las elecciones de EE. UU. se acercan.

Fue la primera vez que los mercados primarios de grado de inversión y alto rendimiento de EE. UU. no vieron acuerdos un lunes desde marzo, según datos compilados por Bloomberg. Al menos siete prestatarios optaron por posponer ventas planificadas, en medio de la venta masiva de activos de riesgo, según una encuesta informal de suscriptores de deuda. Aún se espera que se vendan entre US$ 30.000 millones y US$ 35.000 millones en notas esta semana.

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En Europa, uno de los bancos más grandes de Suiza, Julius Baer Group Ltd., descartó una venta de alrededor de US$ 350 millones de los llamados bonos adicionales de nivel 1. Las acciones de los bancos europeos se vieron ampliamente afectadas por un informe del Consorcio Internacional de Periodistas de Investigación sobre los laxos estándares de información y por un aumento en los casos de Covid-19.

Julius Baer es el segundo banco en lograr una venta adicional de nivel 1 en Europa este año. ING Groep NV desechó un acuerdo en febrero, en medio de la partida de su entonces director ejecutivo.

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La pausa en la emisión se produce en medio de ventas récord de bonos corporativos en Estados Unidos y Europa durante el año, ya que la Reserva Federal ha reducido las tasas a casi cero y ha ofrecido un apoyo extraordinario para los mercados de crédito. Si bien las mesas de Wall Street en general consideran que la emisión seguirá siendo fuerte en los próximos meses, las elecciones de EE. UU. y cualquier resurgimiento del Covid-19 podrían causar más días como el lunes, donde los posibles prestatarios tienden a mantenerse fuera del mercado.